明星产品安慕希的增长动向，不仅牵动常温酸奶行业变化格局，同时也牵动资本市场对 伊利 盈利预期甚至每股净利润增长的预期变化。
记者了解，7月12日，招商证券发布对 伊利 产品市场的调研报告，在报告中，招商证券指出：安慕希全国市占率37%，已经明显超越对手，全年有望实现80亿营收；高端产品营收占比在第二季度末已达50%。
要知道安慕希2013年底推出，2014年正式征战市场，2015年业绩彰显。
从此判断， 伊利 二季度以及上半年业绩增长强劲稳健，同时也给资本市场带来稳定预期。
安慕希市场份额37% 剑指80亿目标
安慕希势头劲猛，记者通过观察已经有一定的了解，冲击80亿还是有一些惊讶。
销售额比2015年增长超过1倍多，绝对是“爆品”。
记者在4月29日发出的《 伊利 一季度营收153.26亿、净利润增长18.85% 金典、安慕希、金领冠等拳头产品收入将很快占 伊利 总营收的50%》已经明确指出， 伊利 金典、安慕希等明星产品营收很快要占到 伊利 总营收的50%。
而在2015年年报解读一文中，记者预估，安慕希2015年营收37-38亿元。按照去年的增长强势劲头，以及今年势头继续高涨，安慕希将会成为 伊利 产品中与金典并驾齐驱的品牌。
招商证券在研报中指出：从产品结构看，高端产品持续提升，预计Q2末已达50%，其中安慕希Q1大销20亿，近期草根调研各地继续爆卖，甚至出现区域断货情况。
Q1、Q2 是指一季度、二季度。 伊利 一季度安慕希销售额20亿元，这在一季度业绩说明会上就已经传出。
招商证券指出：预计安慕希全国市占率37%，已经明显超越对手，全年剑指80亿目标，若产能跟上则有望更高，产品盈利能力可参考旺旺等企业,预计毛利率40%以上，净利率15%左右，有望为公司贡献0.2元EPS。
伊利 安慕希市场份额37%剑指80亿 高端产品占总营收50%
前一阶段，记者到超市终端看产品了解到， 伊利 推出香草口味安慕希，从原味，到蓝莓味，到香草味，产品在口味和包装上继续裂变升级。
根据招商证券上述研报，如果毛利率按40%，全年销售额80亿元计算，安慕希毛利就在32亿元，如果净利润率按15%计算，净利润也就是12亿元。如果全年按照这个走势，真是不得不佩服安慕希的冲击力。
目前从市场来上看，常温酸奶主要品牌主要有 伊利 安慕希、光明莫斯利安，蒙牛纯甄，君乐宝开菲尔等。
2015年光明莫斯利安是市场老大，销售额在58.74亿元。按照券商调研公布的数据，这意味着安慕希已经超越莫斯利安成为第一大品牌。
对于这样的数据，记者也向 伊利 方面求证，不过比较谨慎的 伊利 方面没有对此表态。
再谈一谈 伊利 高端产品销售占比吧。
招商证券指出，“从产品结构看,高端产品持续提升，预计Q2末已达50%”。
伊利 高端产品除了安慕希，还有金典、低温酸奶畅轻、儿童酸奶、金领冠奶粉等。按照2015年销售额603.6亿元计算，也就是300多亿，高端产品成为 伊利 业绩增长的主要发动机。
在 伊利 产品中， 伊利 金典配方奶粉也是一个销售增长的品牌，预计2015年销售额30-40亿元。
金典高端常温奶销售额估计在80亿左右，仍有增长潜力。
招商证券认为，2015年 伊利 公司奶粉及制品业务收入占比10.7%，若10月份起奶粉业务增速提升10%，有望带动季度收入增速提升1%，竞争减缓，净利贡献料将更大。
国内奶粉市场，外资主要品牌占据前几名的位置，这需要 伊利 金领冠、飞鹤等主流国产品牌继续发力，不断缩小市场差距。
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